PARTNER PORTALU partner portalu wnp.pl
Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Analitycy: wycena docelowa dla Elemental Holding to 6,5 zł

Autor: WNP.PL (PSZ)
09-09-2015 17:30
Analitycy: wycena docelowa dla Elemental Holding to 6,5 zł
Fot. Fotolia

Analitycy Trigon DM wydali raport analityczny dla Elemental Holding w związku z emisją akcji spółki. Wycena docelowa w perspektywie 12-miesięcy to 6,5 zł na akcję - wobec ostatniej na poziomie 5,70 zł. Tymczasem Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Elementalu Holding zdecydowało o emisji do 12 mln akcji bez prawa poboru w drodze subskrypcji prywatnej.

Wskutek emisji kapitał zakładowy spółki wzrosnąć ma ze 158.466.065 zł do kwoty nie większej niż 170.466.065 zł. Spółka chce pozyskać ok. 50 mln zł.
Zdaniem analityków Trigon DM emisja przyśpieszyłaby tempo rozwoju grupy. Dynamiczny rozwój organiczny wsparty bardzo wysoką aktywnością na polu akwizycji na przestrzeni ostatnich trzech lat pozwoliły EMT na osiągnięcie masy krytycznej wolumenów strumieni surowców, która uzasadnia inwestycje w procesy głębszego recyklingu.

Jednocześnie analitycy zauważają, że spółka przy współpracy partnera strategicznego zamierza pozyskać unikalną w skali europejskiej technologię samplingową, która nie tylko zwiększy uzysk marży, ale pozwoli również na oferowanie dostawcom surowców wyższych cen niż konkurenci EMT, którzy nie będą w stanie tak precyzyjne jak spółka ustalić koncentracji metali szlachetnych.

Zdaniem analityków osiągnięcie w ten sposób znacznie wyższych wolumenów powinno zmienić optykę największych hut na świecie na EMT i poprawić pozycję negocjacyjną spółki. Jednocześnie pozwoli na realizację II etapu inwestycji w wydłużenie wartości dodanej w procesie recyklingu przez budowę instalacji do pyrolizy dla PBC i pieca plazmowego dla SAC we współpracy z partnerem strategicznym.

W opinii analityków spółka jest w stanie samodzielnie oraz przy pomocy długu sfinansować I etap inwestycji, ale powodzenie nowej emisji akcji zwiększyłoby komfort prowadzenia ekspansywnej strategii rozwoju grupy oraz wpłynęłoby na przyśpieszenie tempa II etapu inwestycji.

W swoich prognozach analitycy zakładają rozpoczęcie próbkowania układów PCB w II kw. 2017 r., natomiast uruchomienie pierwszej linii dla zużytych katalizatorów w IV kw. 2016 r.

W odniesieniu do wyników Elemntal Holding w II kwartale analitycy zauważają:

- dalszy wzrost udziału wyżej marżowych strumieni surowców;

- 60 proc. wzrost EBITDA r/r, solidną rentowność w środowisku niższych cen metali;

- wzrost efektywnej stopy podatkowej jest wynikiem większej kontrybucji spółek zagranicznych.

KOMENTARZE (0)

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!



SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


43 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP